Een leveraged buy-out is de overname door een bedrijf van een ander bedrijf waarbij een aanzienlijk bedrag geleend geld wordt gebruikt om de acquisitiekosten te dekken. De activa van het over te nemen bedrijf worden vaak gebruikt als onderpand voor de leningen, samen met de activa van het overnemende bedrijf.
Wat is een voorbeeld van een leveraged buy-out?
Buyouts die onevenredig met schulden worden gefinancierd, worden gewoonlijk leveraged buyouts (LBO's) genoemd. … Private equity-bedrijven gebruiken vaak LBO's om een bedrijf met winst te kopen en later te verkopen. De meest succesvolle voorbeelden van LBO's zijn Gibson Greeting Cards, Hilton Hotels en Safeway.
Is een leveraged buy-out goed?
Leveraged buyouts (LBO's) hebben waarschijnlijk meer slechte publiciteit gehad dan goede omdat ze geweldige verhalen voor de pers maken. Niet alle LBO's worden echter als roofzuchtig beschouwd. Ze kunnen zowel positieve als negatieve effecten hebben, afhankelijk van aan welke kant van de deal je zit.
Wat zijn de risico's van leveraged buy-out?
Het echte risico van een leveraged buy-out is de financiële druk die de schuld op het bedrijf uitoefent. Als zich een onvoorziene gebeurtenis voordoet, is het mogelijk dat alle investeerders hun volledige belang in de deal verliezen. Buyouts zijn ook afhankelijk van nauwkeurige berekeningen van de toekomstige kasstromen die nodig zijn om crediteuren tevreden te stellen.
Wat zijn de voordelen van leveraged buyouts?
LBO's hebben duidelijke voordelen voor de koper: ze krijgen minder te besteden vanhun eigen geld, een hoger investeringsrendement behalen en bedrijven helpen omdraaien. Ze zien een groter rendement op het eigen vermogen dan bij andere buy-outscenario's, omdat ze de activa van de verkoper kunnen gebruiken om de financieringskosten te betalen in plaats van die van henzelf.
