Bij hogere niveaus van vooruitbetaling da alt de gemiddelde levensduur van tranche A tot 1,6 jaar en tot 7 jaar voor tranche D. Tranche A heeft het hoogste contractierisico, terwijl tranche D het hoogste verlengingsrisico heeft. Tranches A en B bieden bescherming tegen contractierisico voor tranches C en D.
Welke CMO-tranche heeft de minst zekere terugbetalingsdatum?
De PAC, die van deze risico's is verlost, krijgt de meest zekere terugbetalingsdatum. The Companion, die deze risico's als eerste opvangt, heeft de minst zekere terugbetalingsdatum. Een Targeted Amortization Class (TAC) is als een PAC, maar wordt alleen gebufferd voor vooruitbetalingsrisico door de Companion; het is niet gebufferd voor uitbreidingsrisico.
Welke CMO-tranche heeft het laagste rendement?
Het risico van vooruitbetaling en verlenging kan enigszins worden tenietgedaan door een begeleidende tranche, die een grotere mate van het risico op zich neemt. Vanwege de relatieve veiligheid van PAC-tranches hebben ze meestal de laagste opbrengsten. Gerichte amortisatieklasse (TAC) tranches: deze CMO is de op één na veiligste.
In welke van de volgende tranche zijn de kasstromen beter voorspelbaar?
De senior tranche met 'AAA'-rating is over het algemeen de eerste die kasstromen absorbeert en de laatste die wanbetalingen van hypotheken of gemiste betalingen absorbeert. Als zodanig heeft het de meest voorspelbare cashflow en wordt gewoonlijk geacht het laagste risico met zich mee te brengen.
Welke van de volgende is meer vatbaar voor vooruitbetalingsrisico?
Dehet risico op vervroegde aflossing is het hoogst voor vastrentende effecten, zoals opvraagbare obligaties en door hypotheek gedekte effecten (MBS).
