In een hogere ruiltransactie neemt de lener de bestaande leningen van de deelnemende geldschieters over en verstrekt vervolgens in ruil daarvoor nieuwe leningen met superprioriteit aan de deelnemende geldschieters.
Wat is een up-tier exchange?
Bruikbare ideeën voor bedrijven en sponsors
Het meest voorkomende type up-tier uitwisseling is wanneer een bedrijf aanbiedt om ongedekte obligaties in te wisselen voor een lagere hoofdsom aan gedekte obligatiesdie ofwel pari-passu zijn met, of achtergesteld zijn aan, de bestaande gedekte schuld van het bedrijf.
Hoe zit het met gelaagdheid?
In een opwaarderingstransactie zijn de lener en een groep bestaande houders van gedekte obligaties groot genoeg om wijzigingen goed te keuren waarvoor geen unanimiteit vereist is (de "Vereiste Lenders") (ofwel obligatie-noteholders of kredietverstrekkers)een wijziging aangaan van het heersende schulddocument dat de lener toestaat om …
